BMO Capital skeptisch vor Meta‑Zahlen und bleibt bei Hold
BMO Capital hat seine Einstufung für Meta Platforms (ex Facebook) vor der Vorlage der Zahlen zum dritten Quartal 2026 auf Hold belassen und äußert Zweifel an der kurzfristigen Profitabilität der KI‑Offensive. In einer Studie vom 21. Oktober bestätigte Analyst Brian Pitz das Rating und setzte ein Kursziel von 580 US-Dollar; dies liegt deutlich unter dem mittleren Kursziel der Analysten von 828,28 US-Dollar.
Pitz sieht die Monetarisierung der KI‑Produkte als unklar an und erwartet, dass die Ausgaben weiter steigen, sobald ein breiteres Rollout erfolgt. Er schätzt die Investitionsausgaben von Meta auf 144 Milliarden US-Dollar für 2026 und 179 Milliarden US-Dollar für 2027. Als potenziellen kurzfristigen Belastungsfaktor nennt er zudem, dass Meta Nutzern pro Woche große Mengen kostenloser Token zur Verfügung stelle, was die Margen drücken könne, bis Transaktionsgebühren stiegen.
Die Muse‑App kommt laut der Studie seit dem Start am 8. September in den USA auf mehr als 9 Millionen Downloads und rund 2,3 Millionen täglich aktive Nutzer; Pitz verweist zudem auf eine mögliche Verkaufsmöglichkeit der KI‑Leistungen an 3,6 Milliarden täglich aktive Nutzer der Plattform. Gleichzeitig bewertet er Marktanteilsgewinne bei etablierten Unternehmenskunden als schwer zu erreichen.
Marktweit erwartet die Wall Street für das dritte Quartal 2026 einen Gewinn je Aktie von 6,64 US‑Dollar und einen Umsatz von rund 63,34 Milliarden US‑Dollar. Meta hatte im Juli eine Umsatzspanne von 61 bis 64 Milliarden US‑Dollar genannt. Pivotal werden nach Ansicht von BMO die Angaben des Konzerns zu den tatsächlichen Ausgaben 2027 und zu ersten Erlösen aus KI‑Produkten in der nachbörslichen Telefonkonferenz sein.
Zur Ausgangslage: Im zweiten Quartal 2026 stiegen die Kosten laut Meta um 55 Prozent, die operative Marge fiel auf 31 Prozent (von 43 Prozent im Vorjahr) und der freie Cashflow schrumpfte auf 784 Millionen US‑Dollar. Unter den Analysten gibt es laut Quelle 38 Kauf‑ und sechs Halteempfehlungen; Morgan Stanley hatte sein Kursziel am 19. Oktober zuletzt auf 820 US‑Dollar angehoben. Anleger dürften besonders auf die Guidance und konkrete Zahlen zu KI‑Erlösen sowie auf die Kostenentwicklung für 2027 achten.
Quelle: finanzen.net – Originalbericht
